“土龙沐猴”这一成语，在现代汉语中并不常见，甚至被部分辞书视为冷僻或讹误的表述。其来源与含义存在争议，主要与两个更为人熟知的成语“土龙刍狗”和“沐猴而冠”有关联，很可能是在流传过程中产生的混淆或融合。
首先，从构成上分析，“土龙”与“沐猴”分别有其典故。“土龙刍狗”出自《淮南子·说林训》：“譬若旱岁之土龙，疾疫之刍狗，是时为帝者也。” 这里的“土龙”是古代祈雨时用泥土塑成的龙，“刍狗”是祭祀时用草扎成的狗。二者在仪式进行时被尊崇备至，仪式结束后便被弃置不顾。因此，“土龙刍狗”比喻一时虽受重视但无真正价值、过后即被抛弃的事物或人。
而“沐猴而冠”则出自《史记·项羽本纪》，文中记载谋士韩生批评项羽：“人言楚人沐猴而冠耳，果然。” “沐猴”即猕猴。猴子即使戴上人的帽子，也终究不是人。这个成语用来讽刺人虚有其表，本质低劣，却装扮得像模像样，或窃居名位而无其实才。
那么，“土龙沐猴”很可能是将这两个成语的意象进行了组合。若依此解释，它可能糅合了“徒具形式、终被弃置”（土龙）与“装扮人样、实无其质”（沐猴）的双重含义，用以形容那些外表虚饰华美或一时显赫，但内在空虚、毫无真才实学，且最终难免被历史或世人淘汰的人或事物。其讽刺意味比单个成语更为强烈和复杂。
需要指出的是，这一组合形式在经典文献中难觅确凿出处，多数权威成语词典也未予收录。因此，它在规范汉语中的使用频率极低。在严肃的写作或交流中，为避免歧义，更建议使用源流清晰的“土龙刍狗”或“沐猴而冠”。不过，从语言演变的角度看，“土龙沐猴”作为一种民间可能的变异或创造性使用，也反映了成语在口耳相传过程中的动态性与生命力。
综上所述，“土龙沐猴”并非一个具有独立、经典来源的成语。理解它，需要追溯至“土龙刍狗”与“沐猴而冠”的本义。它暗示了一种双重否定的批判：既批判其内在本质的虚妄（如沐猴），也批判其外在价值与地位的短暂与虚假（如土龙）。尽管其规范性存疑，但作为一个分析对象，它为我们理解汉语成语的构成、流变以及其中蕴含的丰富文化喻指，提供了一个有趣的侧面。